作者：李建峰 來源：微信公眾號(hào) 時(shí)間：2022-12-05 08:41:56
在上期（11月8日總第75期）的銀豐資訊中，銀豐資訊觀點(diǎn)認(rèn)為：疫情防控進(jìn)入多點(diǎn)散發(fā)狀態(tài)，受冬季疫情和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，膽堿原材料在低位區(qū)V型震蕩運(yùn)行，訂單交付與市場需求達(dá)成緊平衡，氯化膽堿進(jìn)入短暫平穩(wěn)期。
綜上所述，從兩大原材料的市場價(jià)格表現(xiàn)分析來看，目前都維持在底部區(qū)間短暫穩(wěn)定運(yùn)行。氯化膽堿作為成本主導(dǎo)型產(chǎn)品，自11月中旬以來市場價(jià)格表現(xiàn)穩(wěn)中偏強(qiáng)，亦處于短暫的平穩(wěn)期。近期市場表現(xiàn)正如上期銀豐資訊觀點(diǎn)所言：膽堿原材料在低位區(qū)V型震蕩運(yùn)行，訂單交付與市場需求達(dá)成緊平衡，氯化膽堿進(jìn)入短暫平穩(wěn)期。
平穩(wěn)期后市場走勢如何表現(xiàn)，且看本期銀豐資訊詳解。
我們先來了解一下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的運(yùn)行情況。
10月24日，前三季度主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)情況公布，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）870269億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長3.0%，比上半年加快0.5個(gè)百分點(diǎn)，國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好。第三季度，中國經(jīng)濟(jì)同比增長3.9%。從支出法看，消費(fèi)、投資和凈出口對當(dāng)季經(jīng)濟(jì)增長分別拉動(dòng)2.0、0.8和1.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比分別上升2.9、0.5和0.1個(gè)百分點(diǎn)。可見，第三季度三大需求對經(jīng)濟(jì)增長拉動(dòng)作用均進(jìn)一步增強(qiáng)，只是消費(fèi)拉動(dòng)的改善更為明顯。而隨著最新版本的“疫情防控二十條”出臺(tái)，猶如是給四季度的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇吃了一顆定心丸，雖然各地頻現(xiàn)陽性病例，但是對經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)慢慢淡化，四季度的經(jīng)濟(jì)增長一定是超預(yù)期的，超過三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)只是時(shí)間問題。伴隨著元旦、春節(jié)的到來，消費(fèi)復(fù)蘇必然會(huì)伴隨四季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇上一個(gè)新的臺(tái)階。
我們再來看看農(nóng)牧行業(yè)的市場表現(xiàn)情況。
伴隨著首次冬季世界杯的開幕，我們距離新年的鐘聲也越來越近了，今天離2023年元旦還有40天，離春節(jié)還有61天。在這樣一個(gè)時(shí)間背景下，第四季度還剩40天的農(nóng)牧行業(yè)傳統(tǒng)需求旺季已經(jīng)到來。
全國各地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較明顯，逐步擴(kuò)大消費(fèi)預(yù)期，在各種利好之下，全國豬價(jià)進(jìn)入全面上漲期。截止到11月18日，全國外三元生豬均價(jià)已達(dá)到25.31元/公斤，雖然在近兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)豬價(jià)有所波動(dòng)，但是一直強(qiáng)勢穩(wěn)定在高位區(qū)，養(yǎng)殖端盈利升至高位，這讓虧損已久的養(yǎng)豬人終于迎來了久違的收獲期。隨之而來元旦節(jié)、春節(jié)必將對消費(fèi)起到一個(gè)重要支撐作用，豬價(jià)還會(huì)持續(xù)穩(wěn)定在一個(gè)高位階段。
在本時(shí)期雞蛋價(jià)格也是一路直上。國慶過后，按往年情況雞蛋市場消費(fèi)季節(jié)性回落，雞蛋價(jià)格回調(diào)，但今年10月以來雞蛋消費(fèi)需求淡季不淡，蛋價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行。10月下旬，蛋價(jià)再創(chuàng)年內(nèi)新高，甚至一度突破近五年高點(diǎn)。近期雞蛋價(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢，一方面是蛋雞存欄較低，雞蛋供應(yīng)量偏少，而玉米、豆粕等原料價(jià)格上漲推動(dòng)飼料價(jià)格再度走高，高養(yǎng)殖成本支撐雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格走勢，另一方面3季度豬價(jià)強(qiáng)勢上漲，替代作用下，雞蛋價(jià)格也持續(xù)走高。在蛋價(jià)高位運(yùn)行下，勢必帶來養(yǎng)殖戶的投喂積極性，隨著元旦、春節(jié)的到來，下游需求有望保持持續(xù)穩(wěn)定。
當(dāng)前，北方已經(jīng)進(jìn)入供暖季，每年供暖季期間的“大氣污染防治”是永恒的話題。進(jìn)入秋季后，全國多個(gè)省市陸續(xù)發(fā)布2022大氣污染防治百日攻堅(jiān)行動(dòng)方案，其中包括江蘇、山東、山西、廣東等16個(gè)化工重點(diǎn)省份，主要針對“兩高”項(xiàng)目，限制高耗能、高排放、低水平項(xiàng)目盲目發(fā)展。環(huán)保限產(chǎn)消息出臺(tái)，預(yù)示著2022年化工行業(yè)又將迎來一年一度的秋冬停工停產(chǎn)期。在環(huán)保限產(chǎn)背景下，各地會(huì)根據(jù)國家、省指導(dǎo)意見，隨時(shí)啟動(dòng)聯(lián)防聯(lián)控應(yīng)對措施，啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，并會(huì)要求重點(diǎn)行業(yè)工業(yè)企業(yè)強(qiáng)制性減排。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有26地相繼發(fā)布重污染天氣應(yīng)急預(yù)警。所以，膽堿的兩大化工原料作為化工品產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，在這個(gè)取暖季肯定會(huì)有環(huán)保限產(chǎn)預(yù)期。
本期銀豐資訊觀點(diǎn)：氯化膽堿上游原料價(jià)格移位于全年以來的低位區(qū)，第三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加上第四季度農(nóng)牧行業(yè)雙節(jié)前傳統(tǒng)需求旺季，在加上今年這個(gè)春節(jié)來的早些，提前備貨已經(jīng)成為農(nóng)牧行業(yè)共識(shí)。綜合來看，銀豐資訊分析認(rèn)為：氯化膽堿在本年度的最后一個(gè)采購窗口期已經(jīng)開啟，關(guān)閉時(shí)間預(yù)計(jì)較短，建倉補(bǔ)倉的時(shí)機(jī)考驗(yàn)采購智慧。
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