作者:超級(jí)管理員 來(lái)源:本站 時(shí)間:2019-7-2 13:24:56
在近半個(gè)月的時(shí)間內(nèi)(6月17日-30日),受上游原料三甲胺價(jià)格連續(xù)跳漲的影響,氯化膽堿廠商連續(xù)3次提價(jià),氯化膽堿價(jià)格從底部反彈快速進(jìn)入上行通道。漲價(jià)多少暫且不表,我們先來(lái)看一下在幾個(gè)月前山東銀豐的預(yù)判分析。
4月24日銀豐觀點(diǎn):從短線看,4月下旬到5月中旬漲跌難現(xiàn),穩(wěn)定為主;從長(zhǎng)線看,5月下旬或6月初以后進(jìn)入上行通道,易漲難跌,將會(huì)延續(xù)到第三季度。
5月17日銀豐觀點(diǎn):受中美貿(mào)易爭(zhēng)端很多不確定的因素影響,短線來(lái)看氯化膽堿將以穩(wěn)定盤整震蕩運(yùn)行為主,長(zhǎng)線來(lái)看價(jià)格上行將是大概率事件。
6月17日銀豐觀點(diǎn):氯化膽堿價(jià)格已經(jīng)階段性觸底,受三甲胺上調(diào)掛牌價(jià)的影響,膽堿價(jià)格應(yīng)該隨之小幅上漲,綜合考慮原材料價(jià)格在階段性谷底期的變化,預(yù)計(jì)近期內(nèi)氯化膽堿價(jià)格小幅度微調(diào)整體趨勢(shì)上揚(yáng)是大概率事件。
進(jìn)入6月中旬以后,氯化膽堿近期內(nèi)的市場(chǎng)表現(xiàn)無(wú)疑驗(yàn)證了山東銀豐當(dāng)初的立場(chǎng)觀點(diǎn)和預(yù)判分析是比較準(zhǔn)確的,是符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的。尤其是在4月下旬我們已經(jīng)預(yù)判到6月上旬以后會(huì)進(jìn)入上行通道并延續(xù)到第三季度的預(yù)期市場(chǎng)走勢(shì)。一般來(lái)說(shuō),分析類文章盡可能說(shuō)的模糊一點(diǎn),太明確了會(huì)冒很大的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橛绊憙r(jià)格的各種市場(chǎng)因素變數(shù)太大了。山東銀豐對(duì)于膽堿走勢(shì)的預(yù)判分析與其說(shuō)是大膽冒風(fēng)險(xiǎn)不如說(shuō)是嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)有功底,這再一次證明了山東銀豐對(duì)于膽堿原創(chuàng)文章的宗旨:我們的分析不是為了烘托漲價(jià)而分析,因?yàn)橐环N產(chǎn)品的價(jià)格漲跌自有它運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律,漲價(jià)跌價(jià)一定不是分析出來(lái)的,銀豐只是提供一種趨勢(shì)和走向參考,為采購(gòu)商和經(jīng)銷商節(jié)省分析判斷的時(shí)間和精力,這就是我們文章的價(jià)值所在。
回憶完往事我們?cè)僖煌哌M(jìn)現(xiàn)實(shí),切入本次文章的主題:三甲胺連續(xù)跳漲帶動(dòng)氯化膽堿價(jià)格快速進(jìn)入上行通道。
首先來(lái)分析上游原料環(huán)氧乙烷。環(huán)氧乙烷價(jià)格繼5月底小幅走弱后,到目前為止市場(chǎng)主流參考報(bào)價(jià)一直穩(wěn)定在7000-7400元/噸的區(qū)間,已經(jīng)近一個(gè)月沒(méi)有發(fā)生變動(dòng)。目前東北亞乙烯價(jià)格波動(dòng)有限,相關(guān)聯(lián)產(chǎn)品乙二醇近期拉漲明顯,對(duì)環(huán)氧乙烷基本面支撐力度尚可,從7月中旬揚(yáng)子、金燕環(huán)氧乙烷裝置一開(kāi)一停的計(jì)劃,以及企業(yè)提前透露月度結(jié)算價(jià)格來(lái)看,國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷企業(yè)維穩(wěn)意圖明顯,昨日(7月1日)華北、華中、華南地區(qū)環(huán)氧乙烷分別上漲100元/噸,后期隨著區(qū)域環(huán)氧乙烷裝置陸續(xù)停產(chǎn)檢修導(dǎo)致供應(yīng)持續(xù)緊張,不排除后期環(huán)氧乙烷小幅上調(diào)的可能。我們尤其要提醒關(guān)注的是:近5年來(lái)環(huán)氧乙烷的歷史最低價(jià)是6900元,目前價(jià)位在7000-7400元,幾乎接近最低點(diǎn)。我們?cè)?月17日文章說(shuō)過(guò),受中美貿(mào)易摩擦的影響,環(huán)氧乙烷價(jià)格從2018年4月的10880元降到2019年7月初的7000元,降幅35.6%,幅度確實(shí)夠大,主要因素就是受中美貿(mào)易摩擦影響,國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩GDP下行。日前在日本大阪舉辦的G20峰會(huì)期間,習(xí)近平主席與特朗普總統(tǒng)的見(jiàn)面會(huì)達(dá)成雙方團(tuán)隊(duì)繼續(xù)貿(mào)易磋商談判的一致意見(jiàn)。按照正常推進(jìn),如果談判成功,我們認(rèn)為作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要化學(xué)品的環(huán)氧乙烷價(jià)格階梯式連續(xù)上漲屬于大概率事件。
再來(lái)分析本次氯化膽堿快速上漲的助推劑---三甲胺。自6月中旬以來(lái),作為國(guó)內(nèi)三甲胺三大生產(chǎn)廠家之一的安陽(yáng)九天開(kāi)始檢修小套生產(chǎn)裝置,本來(lái)7月初要進(jìn)行的大套裝置檢修計(jì)劃也提前進(jìn)行,目前處于全線停產(chǎn)狀態(tài),供應(yīng)量每天減少120噸,現(xiàn)有庫(kù)存只維持專有客戶的發(fā)貨,一律不對(duì)外銷售,造成目前市場(chǎng)三甲胺市場(chǎng)供應(yīng)異常緊張,價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。目前魯西化工的實(shí)際成交價(jià)已由6800元/噸跳漲至8100元/噸,華魯恒升的掛牌價(jià)格也大幅上調(diào)至8500元/噸。據(jù)作者了解,目前山東地區(qū)主流氯化膽堿廠商三甲胺采購(gòu)壓力很大,貨源緊缺,供應(yīng)不足,缺口較大。后期隨著安陽(yáng)九天停產(chǎn)檢修的持續(xù)以及華魯恒升因蒸汽不足產(chǎn)量維持低位,三甲胺供應(yīng)緊張狀態(tài)還將持續(xù),預(yù)計(jì)至少要到7月底才能緩解,后期三甲胺價(jià)格還有再次上調(diào)的動(dòng)力和預(yù)期。
最后來(lái)關(guān)注一下飼料養(yǎng)殖市場(chǎng)情況。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新數(shù)據(jù),2019年6月16省瘦肉型白條豬肉出廠價(jià)為每公斤20.26元,同比上漲43.7%,5月下旬以來(lái),受全國(guó)多地生豬供應(yīng)不足,以及非洲豬瘟疫情限制部分主產(chǎn)省生豬和豬肉產(chǎn)品調(diào)運(yùn)的影響,豬肉價(jià)格快速上漲。根據(jù)中國(guó)飼料行業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年外三元毛豬均價(jià)從3月初開(kāi)始步入上漲通道,從3月6日的12.4元/公斤一路上漲到17.14元/公斤,漲幅高達(dá)38%,業(yè)內(nèi)權(quán)威專家通過(guò)分析能繁母豬存欄數(shù)據(jù)預(yù)測(cè),2019年底生豬價(jià)格有望同比上漲100%,豬價(jià)有望達(dá)到26元/公斤。在高額的養(yǎng)殖利潤(rùn)預(yù)期驅(qū)使下,行業(yè)內(nèi)一些大的集團(tuán)公司都紛紛加碼擴(kuò)大養(yǎng)豬規(guī)模,溫氏、天邦、新希望六和等公司都斥巨資積極布局生豬養(yǎng)殖、屠宰項(xiàng)目,區(qū)域一些養(yǎng)殖戶也是蠢蠢欲動(dòng),特別是華北、東北、華東這些在年前已發(fā)豬瘟的區(qū)域,養(yǎng)殖戶們復(fù)養(yǎng)的欲望空前高漲。7月1日,全國(guó)白羽肉雞苗價(jià)格一改前期頹勢(shì),比6月28日上漲0.5-0.7元/羽,幾乎全部站上了2元/羽以上的價(jià)格水平線,雖然白羽肉毛雞及雞肉分割品價(jià)格都弱勢(shì)運(yùn)行,但是很多養(yǎng)殖戶都認(rèn)為下半年豬肉缺口會(huì)真正顯現(xiàn),對(duì)于毛雞市場(chǎng)無(wú)疑是個(gè)彩蛋,壓中了會(huì)有比較不錯(cuò)的收益。無(wú)論是養(yǎng)殖戶積極進(jìn)行生豬復(fù)養(yǎng),還是想下半年的肉雞行情中分一杯羹擴(kuò)大肉雞養(yǎng)殖規(guī)模,無(wú)疑都會(huì)增加飼料的消費(fèi),也會(huì)帶動(dòng)飼料原料的消耗,對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)利好消息。
綜合以上各層面信息,山東銀豐認(rèn)為:氯化膽堿近期將以穩(wěn)定偏強(qiáng)小幅上行為主,短線來(lái)看隨著三甲胺價(jià)格持續(xù)上行,氯化膽堿價(jià)格亦會(huì)隨之繼續(xù)上漲。需要特別關(guān)注的是,環(huán)氧乙烷已經(jīng)階段性觸底,中美貿(mào)易磋商已經(jīng)開(kāi)始繼續(xù)談判,如果談判成功,將會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生利好,必將進(jìn)一步推動(dòng)環(huán)氧乙烷等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要化學(xué)品的需求量,價(jià)格上行會(huì)是大概率事件,讓我們靜心等待利好局面的出現(xiàn)。
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